花粉小姐的部落原文標題：物流界大deal｜順豐175億收購51.8%股權 嘉里物流股東可獲每股26.08元 股價?
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發布時間：2021/2/10
原文內容：
順豐控股（深：2352）公佈，擬收購嘉里物流 （636） 9.31億股，佔已發行股本51.8%股
權，作價175.55億元。收購完成後，嘉里物流將維持上市地位，但公眾持股將由25%改為
15%。交易仍需獲得香港證監會、港交所 （388） 、國家發改委及商務主管部門、中國反
壟斷主管部門等批准。
交易作價為每股18.8元，較停牌前23.45元有折讓，惟該交易同時包括嘉里物流出售倉庫
予一間名為Urban Treasure Holdings Limited公司，作價135億港元，股東同時獲得每股
7.28元特別股息，計及為每股26.08元，較停牌前有11%溢價。
嘉里物流復牌最多升一成，見25.9元，最新升6.6%，報25元。順豐速運今早A股股價升停
板，報117.1人民幣，市值4,850億人民幣。
順豐又稱，通過本次交易，將進一步提高一體化綜合物流解決方案能力，補充國際貨代等
關鍵能力，並進一步完善國際業務的戰略佈局。在此基礎上，順豐控股與標的公司通過共
享豐富優質的客戶資源及交叉銷售，可以實現雙方業務的更優發展。
順豐指，嘉里物流擁有廣泛的國際貨運代理覆蓋網絡，在中國客戶尤為關注的亞洲區域有
營運經驗和資源，並在其他潛力市場，如中東地區也進行了前瞻性佈局，可以完善順豐控
股的整體供應鏈解決方案能力，結合公司現有的國際貨航能力，進一步加強公司的國際運
輸業務能力。
嘉里物流今早公告表示，將繼續使用嘉里商標及嘉里名稱，並由公司現有的高層領導團隊
領導，並會保留清晰的品牌標識和文化。至於出售倉庫能為股東帶來股東價值的變現，並
將使公司重新定位為輕資產的物流公司。
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如果我沒讀錯，這篇新聞稿的意思是：
1. 順豐入股嘉里物流，但維持嘉里品牌、獨立經營跟上市
2. 台灣嘉里大榮（2608）賣給嘉里控股，表面上不受影響
母公司不是順豐，只是近親是順豐，台灣這關可以過吧？
原始新聞稿
順豐控股股份有限公司（「順豐控股」；股份代號002352.SZ）及嘉里物流聯網有限公司
（「嘉里物流聯網」或「公司」；股份代號0636.HK）欣然宣佈雙方之建議策略投資及合
作。
在符合若干先決條件的規限下，要約人（作為順豐控股間接全資附屬公司）將按每股
18.80港元的現金要約取得嘉里物流聯網931,209,117股，以取得佔嘉里物流聯網約51.5%
股權（按全面攤薄基準計算）（「部分要約」）。為配合部分要約，嘉里物流聯網將向嘉
里控股有限公司之全資附屬公司出售其香港倉庫資產以釋放股東價值，而公司將能夠以媲
美國際同業的較輕資產模式去營運。如倉庫出售完成交割，倉庫出售所得的大部分收益將
以特別股息每股7.28港元派付予截止記錄日止的公司股東。公司股東如出售其股份而受部
分要約所接納，其所獲得之要約價加特別股息之總額將為每股26.08港元，包含要約價每
股18.80港元及特別股息每股7.28港元。
為了促進交易，公司亦將向嘉里控股有限公司之全資附屬公司，出售台灣所有業務包括於
台灣證券交易所上市的嘉里大榮物流股份有限公司（「嘉里大榮物流」；股份代號
2608.TW）之權益，以符合台灣監管規定。其出售所得收益將由公司保留，以支持其持續
增長及發展。
該項部分要約須待若干先決條件達成後方可落實，其中包括出售香港倉庫資產及出售台灣
所有業務兩項交易的買賣協議各自的條件均獲得滿足或豁免，並於股東特別大會中取得獨
立股東同意，以及取得各司法管轄區的監管機構就有關部分要約之審批 。
此次合作將結合順豐控股及嘉里物流聯網遍佈多個行業的核心能力，共同建立以亞洲為基
地的領先環球物流平台，以滿足日新月異的市場需求。
在此策略合作下，嘉里物流聯網將定位為順豐控股拓展海外市場的主要平台。順豐控股和
公司還將在大中華區彼此合作，以更好地協調各自的業務。順豐控股及公司將於中國大陸
、香港及澳門並存，以吸引不同的客戶群。公司將持續擴充其環球物流業務的規模及覆蓋
範圍。此合作預計可產生顯著的協同效應，以清晰的業務定位及互補優勢，促進業務增長
及保持領導地位，並為投資者帶來價值。
建議交易完成後，嘉里物流聯網於香港聯合交易所之上市地位將維持不變。Kerry Group
旗下公司將繼續持有嘉里物流聯網重大權益，而公司亦會繼續於市場上以明確的品牌形象
「嘉里」品牌營運，並由現有核心領導團隊管理。
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