花粉小姐的部落1. 標的：6024群益期
2. 分類：逆勢多
3. 分析/正文：
老生長談，eps穩定，約4～5之間，去年降到3.4。ROE基本都有15%～18%，除了去年剩12%
本益比8～14之間，現金配息率約六成
簡單來說，就是基本面不錯，也不算貴，進入我的名單之中。
業務主要就是期貨經紀，主要收入是經紀收入(去年占83%)，然後再去扣成本；以及保證
金利息收入(屬業外，相當於營收28%)，這個看起來是無本生意。
業內部分，因為去年營收衰退31%，所以業內只有小賺1.7億元；但業外的利息收入有5.4
億元。
今年年初股災致期貨交易大增，上半年營收年增26%；加上現在大盤過高，預期避險需求
增加，等到真的有大波動時，期貨需求也會再度上升。因此預期今年業內可以回升，甚至
是大盤越亂賺越多。因此經紀收入，預計大增。
而期貨需求大增，自然也會帶動期貨保證金帳戶的錢大增，如第一季保證金帳戶年增22%
，因此預期利息收入也可持平或上升。(這個部分還是要看投資績效，保證金帳戶只能做
最保守的投資，績效約1～1.5%)
粗估今年盈餘可回到4以上，算起來現在本益比才9.5，評估可以買進。
4. 進退場機制：(非長期投資者，必須有停損機制)
進：現價38.1
出：估一年內上看50；除財報惡化外，長期投資不停損；下跌採加碼攤平之術。
投資理財有賺有賠，下單前請自行評估。
道德風險揭露：個人現有10張，成本(除息後)35.9元
歷次標的文績效
尚未出場標的文
新麥 +1.06%
未經允許不得轉載：花粉小姐的部落 » [標的] 6024群益期 逆勢多
