Micron突破週期極限！SCA預測營收逾五成 2030供應協議簽訂

【快訊重點】
美光科技（Micron，股票代碼MU）在2026財年第三季財報及電話會議中公布營收突破41.5億美元，資料中心營收超過25億美元，並於同時宣布已簽署16份「策略客戶協議」（SCA），管理層預告未來五年以上超過50%營收將來自此類協議。更重要的是，美光已與多家關鍵客戶簽訂長期供應協議，延伸至2030年，暗示本輪記憶體「超級週期」或將改寫以往供需循環。

【核心分析】
本季營收大幅高於市場預期（35–36億美元）並以74%季增、346%年增顯現強勁動能。毛利率達84.9%，顯著高於81.6%的機構預估，顯示美光具備良好的定價權。管理層指出，AI與資料中心需求的雙重推動，結合供應端的結構性限制（晶圓廠建置長前置期、人力與能源瓶頸）使得DRAM與NAND供應仍難以跟上增長勢頭。尤其是HBM（高帶寬記憶體）需求的激增，因其對晶圓產能的高消耗而進一步擠壓非HBM供應，形成持續的價格上行壓力。SCA的簽署不僅為美光帶來穩定、可預測的收入，更將公司定位為具備長期客戶關係與合同能見度的策略性供應商，進一步降低高β記憶體股的市場波動風險。

【市場觀點】
多位資深分析師在會後評論，認為美光透過SCA重塑商業模式，為未來AI熱潮提供可持續收益。網友普遍對公司在供應協議上取得先機表示支持，並認為若能持續擴大資料中心與車用市場份額，將有望成為記憶體產業的新領導者。部分投資人則提醒，雖然短期內供應壓力仍存在，但長期供應協議至2030年可能為公司帶來明顯的成本控制與收益保障，值得關注。