信驊（股王）目標價狂升至23,456元 大摩再次啟動同花順震撼

• 伺服器遠端管理晶片（BMC）需求強勁，推動信驊成為台股股王。
• AST1840 將於2027年第三季量產，進入伺服器控制 SoC 市場，預計將提升毛利率並帶來新成長動能。
• AST2700 於下半年開始出貨，受新一代 x86、Arm CPU 與 ASIC 伺服器平台推動，滲透率預計從2026年的5%上升至2027年的約30%。
• 供應鏈改善：交期延長至30–36週，E‑glass 認證將於第四季完成，載板短缺情況將逐步緩解；已於4月實施價格上調。
• 外資共識：摩根大通、滙豐、高盛、大和資本、摩根士丹利等券商將目標價提升至2萬元以上，最近大摩目標價再度升至23,456元。
• 毛利率前景亮眼：BMC 與 SoC 市場毛利率高，AST1840 初期即可提升毛利率。
• 風險提示：AST1840 在 2027–2028 年的營收貢獻仍相對有限，市場規模預估仍有不確定性。
• 長期潛力：AST2800 正在開發中，預計 2029 年量產，將為信驊未來多元化發展提供更多機會。