南亞科記憶體股大幅上揚！外資調高目標價至660元

**快訊重點**
台灣記憶體龍頭南亞科（2408）於上週五公布第二季財報後，外資主力紛紛調升目標價。瑞銀將目標價從495元調至555元（+12.1%），摩根士丹利則從550元調至580元（+5.4%），美銀亦建議「買進」，目標價上看660元。

**核心分析**
南亞科第二季營運表現強勁，營收與毛利率均超出市場共識，單季EPS較市場預估高出約15%。管理層指出，第三季預期平均銷售單價（ASP）將季增32%，主要受DDR4需求旺盛及供應短缺所致。公司已與主要客戶簽署長期供應協議，進一步鎖定未來產能。瑞銀亞太科技研究部門主管高多斯認為，基於第二季業績及對第三季ASP的新假設，將2026、2027年的營收預測分別上調12%與10%，EPS預測亦提升18%與17%。摩根士丹利則預估第三季營收季增至少25%，並將2025‑2028年EPS年複合成長率預估至216%。

**市場觀點**
網友與市場專家普遍對南亞科前景持樂觀態度。多位投資人指出，DDR4記憶體市場至2030年仍將面臨嚴重短缺，南亞科憑藉其先進製程與穩定供應鏈，可在市場高峰期保持較高利潤率。儘管部分觀點認為現行目標價仍偏低，甚至有建議上看至1000元，但大多數外資研究報告均以「買進」評級為主，並給予顯著的目標價上調。

綜合來看，南亞科在記憶體產業中正處於供應不足與需求高漲的黃金時期，外資的高評級與目標價調升，為投資者提供了值得關注的投資機會。