** 南亞科記憶體股暴漲，外資狂升目標價至660元 **

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【快訊重點】
台系記憶體巨頭南亞科技（股票代號 2408）在本週五公布第二季財報後，外資集團紛紛調升目標價，瑞銀將目標價由 495 元提升至 555 元，摩根士丹利則從 550 元上調至 580 元。更有美銀建議「買進」，目標價更高達 660 元。市場普遍看好南亞科未來兩季營收與獲利的強勁增長，對其短期股價走勢保持樂觀態度。

【核心分析】
第二季營運表現優於市場預期，營收與 EPS 均高出市場共識。瑞銀分析師高多斯指出，南亞科平均銷售單價（ASP）將在第三季季增 32%，進一步拉升單季營收。由於 DDR4 記憶體需求短缺，南亞科已簽署長期供應合約（LTA），確保未來出貨量。預估第三季營收季增至少 25%，第四季更可能再度攀升。基於這些預期，瑞銀將 2026 年營收預測上調 12%，2027 年上調 10%，EPS 分別提升 18% 與 17%。摩根士丹利則預計 DDR4 短缺將持續至 2028 年，並將 2025‑2028 年 EPS 年複合成長率（CAGR）估計為 216%。

【市場觀點】
在法說後，網路討論區不少投資者對外資高估表現表示擔憂，類似於前期台積電與華邦電目標價調整失靈的情況。然而，許多投資者認為南亞科的技術優勢與長期合約為其提供了持續的競爭優勢，並對未來三年以來的供應鏈短缺保持高度信心。部分投資者提出目標價應更高，甚至達 1000 元，以反映其預期的高成長潛力。總體來說，市場情緒仍偏向多頭，外資的持續看好被視為股價未來上揚的重要推力。