** 台股 Q2 1.8 兆大獲利：AI 熱潮持續擴散，法人重點看好「8 大金礦」 **

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【快訊重點】
2026 年第二季，台灣上市公司稅後純益達 1.8 兆元，較上一季增 27%，較去年同期增幅高達 110%，創歷史新高，遠超市場預估的 47% 年增幅。AI 伺服器、先進製程與記憶體需求推動獲利快速擴張，帶動台股指數在 7 月重挫後迅速反彈，已進入大量套牢區，投資者普遍呼籲避免追高，尋找回調機會再度布局。

【核心分析】
AI 需求的快速成長是本季最大亮點。大型雲端服務供應商（CSP）資本支出飆升，訂單規模自 2025 年下半年約 7,000 億美元迅速增至 1.7 兆美元，顯示供給無法完全跟上需求。先進製程、AI 伺服器、關鍵零組件及記憶體的出貨量同步放量，產品組合優化及漲價效應進一步推升平均銷售單價與毛利率。

凱基投顧將 2026 年台股整體盈餘成長率由 42% 上修至 50%，2027 年則由 24% 調高至 26%。AI 族群的盈餘成長率從 53% 上修至 60%，非 AI 族群則由 17% 提升至 30%，顯示 AI 供應鏈的獲利動能已開始向其他產業擴散。未來 2027 年獲利絕對金額上修幅度甚至高於 2026 年，反映市場對 AI 應用擴散及訂單能見度的信心提升。

【市場觀點】
法人普遍認為 AI 發展重心正由硬體基礎建設逐步轉向應用擴散與獲利驗證。隨著 NVIDIA Rubin Ultra 平台帶動硬體升級，以及大型 CSP 積極研發自研 AI ASIC，散熱、電源供應器、銅箔基板、ABF 載板、高速交換器、光通訊、IC 設計服務及先進封裝等 8 大領域將持續受惠。

然而，多數專家提醒，台股在 7 月重挫後已快速反彈超過 7,000 點，進入大量套牢籌碼區。建議投資者避免在高位追高，應耐心等待市場回調後分批佈局，以降低風險。