美光擴產Manassas廠：南亞科(2408)將迎供應鏈升級，DDR4需求再度升溫

– Micron宣布於2026年底在美國維吉尼亞州Manassas 1α DRAM廠完成升級，晶圓供應量將提升約四倍。
– 這不是新建DDR4廠，而是對已有20多年歷史的fab進行現代化升級與擴產，核心目標是維持legacy memory（長生命週期記憶體）供應。
– 在全球半導體供應鏈去風險化的大環境下，美國本土製造的增強能夠保障國防、航太、工業與關鍵基礎設施等市場對記憶體的需求不受海外供應不穩定影響。
– 南亞科(2408)以標準/commodity DRAM為主，DDR4仍為其重要產品組合之一。Manassas廠的升級將提升整體供應量，減少市場對legacy DRAM供應收縮的預期，短期內可能對南亞科股價形成正面支撐。
– 華邦電(2603)雖擁有特殊應用DRAM、NOR Flash與嵌入式記憶體等多元產品，但美國本土供應能力的提升可能改變特殊應用市場的競爭格局，需持續關注。
– 從投資角度看，Micron的擴產不代表全面回歸commodity DDR4，而是以不同的fab策略維持legacy memory的供應與市場定位，對台灣記憶體廠的直接影響呈現分化。
– 投資者可重點關注南亞科在短期內因供應鏈升級被市場看好時的股價波動，以及未來DDR5、HBM及AI記憶體趨勢下，legacy memory需求的長期走向。