** 麥可·貝瑞重拳加碼空美光，陳俊聖「記憶體不缺」警示市場 **

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【快訊重點】
知名對沖基金創辦人麥可·貝瑞（Michael Burry）於本週宣布再次加碼放空美國記憶體巨頭美光（Micron），同時亦對荷蘭 AI 基礎設施供應商 Nebius Group、iShares 半導體ETF 與 Palantir 建立「規模不小」的空方部位。貝瑞在 Substack 文章中提及，陳俊聖董事長近期稱「記憶體不缺」，指出記憶體庫存已開始累積且中國供應商正加速擴產，與其對市場供需的預判相符。

【核心分析】
美光目前正面臨傳統 DRAM 產能逐步回升的挑戰。早期因 AI 應用需求將產能轉向高頻寬記憶體（HBM），導致 DRAM 供給短缺；而如今產能重新釋出，市場預期將見到庫存上升。陳俊聖指出，長鑫存儲、長江存儲等中國廠商正擴大產能，預計自 2027 年底起將對價格構成更大壓力。貝瑞認為，這一趨勢正與其對記憶體市場的判斷相符，故決定加碼空單，以鎖定潛在下跌空間。

【市場觀點】
網路社群與部分機構投資人對貝瑞的動作表現出混合情緒。部分投資者認為貝瑞的市場洞察力仍具參考價值，特別是對 AI 產能重組的看法；而另一部分則擔心空單在短期內可能因 AI 需求回升而被迫平倉。相較之下，貝瑞的買進操作亦顯示其對消費類別股（如 Build‑A‑Bear、Sprouts、Birkenstock 及 MercadoLibre）的長期看好，呈現其投資策略的多元化與風險分散。

綜觀來看，貝瑞的加碼空單與陳俊聖的供需觀點交織，提醒市場關注記憶體供應鏈的動態變化及 AI 產能佈局對 DRAM 價格的長期影響。