德州州長表示不對AI資料中心持負面看法，雲商模型前景可期

【快訊重點】
德州州長表示，微軟等現金流為正的公司回購股票，並未表現出對AI資料中心的負面看法，認為資本支出小於收入的情況與比較基準不同。 此外，他指出，AI寫程式目前仍處於初期爬坡階段，但雲商模型在AI廣告、數位廣告、企業工作流等領域具有巨大增長潛力。

【核心分析】
根據作者分析，AI資料中心投資的資本支出通常需要3-4年才能回本，而土地、廠房、電力設施等固定資產的折舊期較長。因此，雲商模型在AI領域的發展，更傾向於長期投資和花式辦法變現，而非短期回報。 此外，作者認為AI供應鏈風險主要集中在硬體商和少數高負債雲商，而其他企業則具有較高的彈性，可考慮在美國或海外擴張。

【市場觀點】
作者認為AI廣告、數位廣告、企業工作流等領域具有巨大增長潛力，預期明年將會放量。 雖然AI硬體商面臨監管不確定性，但數據中心延後上限可能導致供過於求，重演疫情後over booking的風險。 網路上的網友認為，科技巨頭的行為類似毒梟，總會有辦法，但企業的彈性仍然是關鍵。 此外，作者也指出，目前AI寫程式仍處於初期爬坡階段，投資風險相對較高。