美光Manassas DDR4升產：南亞科2408華邦電2409將面臨供應鏈新風向！

– 美光在維吉尼亞州Manassas廠進行既有fab現代化升產，預計2026年底投產1αDDR4。
– 擴產並非新增DDR4廠，而是提升既有產能，4倍提升供應量主要來自節點導入與產品配置調整。
– 供需結構未立即改變，全球DDR4需求仍穩定，對南亞科(2408)主力commodity DRAM產業影響有限。
– 華邦電(2409)產品結構多元，受影響亦較小，但美國本土供應提升或改變特殊應用市場競爭格局。
– 投資角度：美光強化美國本土製造，減低對海外供應鏈依賴，符合供應鏈de‑risking趨勢。
– 南亞科與華邦電須密切關注市場對legacy DRAM供給收縮預期，調整產品結構與市場佈局。
– 長期趨勢：AI、DDR5向主流，legacy DRAM仍長生命周期，市場分化明顯。