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【快訊重點】
2026年7月30日，前 OpenAI 研究員 Leopoldo Aschenbrenner 創辦的「Situational Awareness」對沖基金因重倉 AI 基礎設施股暴跌並對軟體股做空失利，面臨嚴重保證金追繳，被迫全部平倉。基金規模約 240 億美元，涉及晶片、記憶體及資料中心相關股票。
2026年7月30日，前 OpenAI 研究員 Leopoldo Aschenbrenner 創辦的「Situational Awareness」對沖基金因重倉 AI 基礎設施股暴跌並對軟體股做空失利，面臨嚴重保證金追繳，被迫全部平倉。基金規模約 240 億美元，涉及晶片、記憶體及資料中心相關股票。
【核心分析】
基金主要持倉包括 Nebius Group、SanDisk、美光及 CoreWeave 等 AI 基礎設施股，單月跌幅均超過 35%。同期，對 Adobe 等軟體公司的空頭頭寸亦逆勢上漲，導致損失累積。高杠杆與市場波動共同觸發了多空雙重失策，最終經紀商在追繳保證金的壓力下要求基金快速減倉。此事件凸顯了 AI 成長論點與實際市場回報間的脫節，也提醒投資者對行業高風險資產的杠杆管理。
【市場觀點】
社群與機構觀點分歧：部分分析師指出 AI 基礎設施需求仍具長期動力，但短期內高波動可能削弱投資信心；部分投資人則擔心杠杆風險擴大，呼籲更嚴格的風險控管。大型銀行與資產管理機構則表態將加強對科技行業的監控，並評估是否有機會收購基金持有的公開股票，以減輕市場衝擊。
（縮網址：https://bit.ly/AIFundCollapse）
（免責聲明：本文僅供參考，不構成任何投資建議，投資人應獨立判斷並自負風險。）
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